Today, we'll learn about revenge inflation spending. Have you ever heard about it?
ORIGINAL VIDEO
TRUE OR FALSE:
1) More than half of the American population is worried about inflation.
2) Inflation is going higher, and the luxury items sector is facing serious losses.
3) In revenge inflation spending people spend a lot of money by impulse.
4) Her co-worker spent $400 on hand soap.
ENGLISH TRANSCRIPT:
Inflation has Americans worried, really worried.
83% of Americans surveyed said it was a source of stress.
Meanwhile, the luxury market is? booming.
At LVMH, which includes Brands like Louis Vuitton, Dior, Fendi, Tiffany and Tag Heuer, revenues are up 23% last year.
So what gives?
It's called the revenge inflation spending - when middle class consumers alternate between penny pinching and splurging.
Like when you pack your lunch to keep costs down, but then you impulsively buy a luxury bag.
Here's what's going on in our brains
when we're making financial decisions that seem to conflict.
To order or not to order?
Little financial decisions like this have more
of an impact on our financial future and
present, because of inflation.
This chart tracks the changes in prices for
everything from electricity to food and
clothes and as you can see - and have
probably already felt - things are
expensive.
The prospect of layoffs is also causing additional stress.
Increasing incentives to cut costs
wherever we can.
But self-control can be hard.
It creates a conflict between a
long-term goal of saving and our need to
feel good now.
That conflict plays out in areas of the brain involved in cognitive control and processing rewards.
Say you're thinking of getting a fancy latte.
The brain's reward circuit which includes the amygdala and the ventral striatum motivates you to treat yourself.
But then there's a prefrontal cortex
which handles impulse control and helps
you plan for the future.
Candace Raio, a cognitive neuroscientist who studies self-control says that the brain
integrates signals from these areas to
come up with a reward value.
That value is determined by how beneficial a
certain choice might be and that's
what's driving choice behavior.
When you skip that latte your prefrontal cortex nudges that reward value toward more financially sound decisions, so it helps
us choose in favor of our long-term
goals.
This Balancing Act is relevant to any choice where there's an inherent conflict between short and long-term outcomes.
Researchers used to think that
when we gave into temptations, the
ability of our prefrontal cortex to
exert self-control was just - poof! - gone.
Instead, it's limited. Kind of like your
money.
So if you've been constantly making tiny decisions about how to save on groceries or how to cut down on your electric bill, you may not have enough cognitive resources to keep yourself from splurging.
That's what happened to
my co-worker Rachel Wolf.
She wrote an article about revenge spending after dropping 40 dollars on hand soap.
?????????.
PORTUGUESE SUBTITLES:
A inflação tem deixado os americanos preocupados, muito preocupados.
83% dos americanos entrevistados disseram que era uma fonte de estresse.
Enquanto isso, o mercado de luxo está? crescendo (bombando).
Na LVMH, que inclui marcas como Louis Vuitton, Dior, Fendi, Tiffany e Tag Heuer, as receitas aumentaram 23% no ano passado.
Então o que está acontecendo (se dá)?
Chama-se vingança dos gastos inflacionários - quando os consumidores de classe média alternam entre economizar e gastar muito.
Como quando você leva seu almoço para manter os custos baixos, mas depois compra impulsivamente uma bolsa de luxo.
Aqui está o que está acontecendo em nossos cérebros quando estamos tomando decisões financeiras que parecem conflitantes.
Pedir ou não pedir?
Pequenas decisões financeiras como esta têm mais impacto em nosso futuro, e presente, financeiro, por causa da inflação.
Este gráfico acompanha as mudanças nos preços de tudo, desde eletricidade a comida e roupas e como você pode ver - e provavelmente já sentiu - as coisas estão
caras.
A perspectiva de demissões também está causando estresse adicional.
Aumentando os incentivos para cortar custos onde quer que possamos.
Mas o autocontrole pode ser difícil.
Ele cria um conflito entre uma
meta de longo prazo de poupar e nossa necessidade de nos sentirmos bem agora.
Esse conflito ocorre em áreas do cérebro envolvidas no controle cognitivo e no processamento de recompensas.
Digamos que você esteja pensando em comprar um latte sofisticado.
O circuito de recompensa do cérebro, que inclui a amígdala e o estriado ventral, motiva você a se mimar.
Mas então há um córtex pré-frontal
que lida com o controle de impulso e ajuda
você a se planejar para o futuro.
Candace Raio, neurocientista cognitiva que estuda o autocontrole, diz que o cérebro
integra sinais dessas áreas para
chegar a um valor de recompensa.
Esse valor é determinado pelo quão benéfica uma certa escolha pode ser e isso é o que está impulsionando o comportamento de escolha.
Quando você pula aquele café com leite, seu córtex pré-frontal estimula esse valor de recompensa para decisões mais sólidas financeiramente, então isso nos ajuda
a escolher em favor de nossas metas de longo prazo.
Este desafio de equilíbrio é relevante para qualquer escolha em que haja um conflito inerente entre resultados de curto e longo prazo.
Os pesquisadores costumavam pensar que
quando cedemos às tentações, a
capacidade do nosso córtex pré-frontal para
exercer autocontrole tinha simplesmente - puf! - desaparecido.
Em vez disso,ela é limitada. Tipo o seu
dinheiro.
Portanto, se você está (tem estado) constantemente tomando pequenas decisões sobre como economizar em mantimentos ou como reduzir sua conta de luz, pode não ter recursos cognitivos suficientes para evitar gastar muito.
Isso é o que aconteceu com
minha colega de trabalho Rachel Wolf.
Ela escreveu um artigo sobre gastos de vingança depois de gastar 40 dólares em sabonete para as mãos.
????????????..
ANSWERS:
TRUE OR FALSE: 1. T 2.F 3.T 4.T
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See you next class :)